丁晨:全球及亚太ETF市场发展情况及趋势

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发布时间:2018-11-05 14:57

金融前沿讲堂|丁晨:全球及亚太ETF市场发展情况及趋势

2018-11-06 07:26来源:金融读书会基金/杠杆/战略

原标题:金融前沿讲堂|丁晨:全球及亚太ETF市场发展情况及趋势

编者语:

近十年来,在全球资产管理行业的发展历程中,ETF领域的快速崛起已成为行业趋势。与此同时,ETF在资产管理行业中的应用也愈加重要。本期简述亚太地区包括日本、韩国、新加坡、中国台湾、中国香港等国家和地区ETF市场的发展,及ETF在发展过程中体现出来的一些变化和创新。敬请阅读。

演讲人/丁晨(香港中资基金业协会会长、南方东英资产管理有限公司总裁)

丁晨女士于20106月加入南方东英负责战略发展、整体运作和日常管理。在丁女士的领导下,公司在短短数年时间内,已成长为全球最大的人民币合格境外机构投资者(RQFII)基金管理公司。丁女士自20037月开始至20137月,历任南方基金管理有限公司总裁助理兼社保及国际业务部总监,负责管理公司合格境内机构投资者(QDII)项下的所有业务。丁晨女士亦被《亚洲资产管理》评选为2013年亚洲最佳CEO

本次讲座以北京大学汇丰金融研究院秘书长、北京大学汇丰商学院公关媒体办公室主任、经济金融网主编本力老师的开场致辞拉开帷幕。本老师向来宾介绍了丁晨女士,并引出丁晨女士的主题分享。

北大汇丰商学院本力老师致辞并介绍丁晨女士

丁晨女士为大家介绍ETF相关基础知识

讲座中,丁晨女士首先介绍了全球、亚洲及香港ETF的市场概况,之后深入解读香港、内地及美国ETF市场的共同点与差异性,并对ETF的未来发展趋势进行剖析。

一、ETF基础知识

首先,丁晨女士用通俗易懂的语言为大家介绍了ETF相关的基础知识。ETF的全称是Exchange Traded Funds,又称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

近年来ETF市场的迅猛发展,各类ETF拥有便捷、透明度高,投资分散,成本低廉等特点,使它可以帮助投资者策略性的配置资产,建立核心持股。

另外,ETF市场的迅猛发展所催生的强劲需求以及ETF产品跟踪指数的个性化趋势使得Smart Beta策略成为ETF产品和指数创新的重要方向。

丁晨女士详细讲解ETF市场现状

在介绍了ETF的基础知识之后,丁晨女士为大家详细讲解了全球、亚洲及香港ETF的市场概现状。

1. 全球ETF市场概述

根据独立研究机构ETFGI调查显示,截至20189月底全球ETF总量早已超越对冲基金,突破5万亿美元,全球ETF数量也接近6000支。其发展特点一是投资者资产配置需求增长,全球ETF管理规模三年几乎翻一倍;二是三大巨头市场份额超过70%;三是欧美领先优势明显,亚洲被低配。

2. 亚洲ETF市场概况

总体来看,亚太地区ETF数量及总管理资产规模都在逐年上升,但规模还是远小于美国市场。首先,当前亚太ETF市场的领导者是日本,占亚洲总市场规模的60%;第二,中国台湾ETF市场迅速追赶,市场占有率在向市场引入杠杆和反向产品后显著增长;第三,韩国ETF市场势头强劲,但目前仍受限于本地权益类产品;最后,中国内地ETF增长快速但与市场整体规模相比仍较小。在未来,智能投顾和FOF的推出将推动ETF产品发展;另外,全球配置理念逐渐兴起会带动国内市场的发展。

香港、内地及美国ETF市场对比

丁晨女士对香港、内地及美国三地的ETF市场进行了比较。相较于拥有最大ETF市场的美国,香港和内地ETF的市场规模仅为美国的1/70。此外,香港ETF市场无论是在总市值还是上市数量上要高于内地市场,但近几年内地市场有赶超之势。

丁晨女士解读ETF未来发展趋势

三、ETF未来发展趋势

丁晨女士指出,未来ETF的发展有以下三个趋势:首先,市场规模逐渐扩大,Smart Beta ETF迅猛增长;其次,杠杆反向型产品潜力巨大;最后,非传统权益类ETF日渐增多,例如汇率对冲主题型ETF产品将会快速发展。

观众提问

在问答环节中,丁晨女士就大家提出的香港或内地的ETF产品如何同全球最大的资产管理公司贝莱德竞争”“日本政府大量购买ETF,是否存在道德风险”“未来非流动性资产能否构建ETF”“购买ETF时应该着重关注哪些方面等问题做出了耐心的解答。随后,本力老师向丁晨女士赠送了纪念品,对她的精彩演讲表示感谢。(完)

文章来源:北京大学汇丰金融研究院(本文仅代表作者观点

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